1.铝业股：节能减排或带来交易性机会
中金公司认为，更加严厉的节能减排措施的出台或为铝业股带来交易性机会。电解铝行业单位产值能耗为钢铁行业的两倍，但是钢铁行业的总能耗要比电解铝行业大。铁行业能耗占到全国总能耗的35%，而电解铝仅为4%，因此，此次拉闸限电首先从钢铁行企业开始，目前尚未涉及电解铝企业。但此次限产行动带有一定的政治任务，比以往更加严厉，不分产能先进与否。如果9、10 月节能任务仍不达标，不排除同样能耗较大的电解铝行业成为下一个限产目标的可能。此项措施有望对电解铝价格形成支撑，利好电解铝龙头企业。
重点公司：铝价上行有望使中铝三季度实现盈利，并利好其它较具规模的铝企业。此外，神火股份（000933）、焦作万方（000612）、中孚实业（600595）、南山铝业（600219）、以及云铝也将从电解铝产能限制中受益。
2.汽车股：节能减排政策惠及技术领先公司
安信证券最新研报指出，控制汽车排放和污染成为了最近召开的2010中国汽车产业发展国际论坛的一个主要议题。环保部科技标准司副司长刘志全提到:（1）轻型汽车明年全部启动国4标准；（2）排放控制的对象将由机动车扩展到工程机械等氮氧化物、颗粒物排放较多的污染源。重型汽车可能要在“十二五”作为重点；（3）“ 十二五”期间国家把氮氧化物控制作为国家重点控制的指标，因此可能汽车的氮氧化物控制要在“十二五”提到具体落实实施的阶段。
随着节能补贴要求及排放标准的不断提高，合资企业优势会进一步巩固，看好业绩主要依靠合资企业的上海汽车（600104），公司业绩未来有望保持15%左右的增长。随着补贴要求的提高，单车零部件采购金额会有一定增加，看好可以提供核心零部件的华域汽车（600741）。“ 十二五”期间国家把氮氧化物控制作为国家重点控制的指标，而重型汽车可能要在“十二五”作为控制重点，预计重卡国四路线中对氮氧化物控制效果显著的SCR技术更可能成为主流配置，看好SCR技术储备较为充分的威孚高科（000581）。 轻型车国四标准的实施会加速轻型车中高端化趋势，维持江铃汽车（000550）增持-A评级。
3.化工股：节能减排力度加大或将推升大宗品价格
兴业证券日前发布报告认为，节能减排力度加大或将推升大宗品价格。近期国务院办公厅对各地的节能减排工作进行督察，不少地区开始对高耗能企业实施惩罚性用电政策（每度电上调0.3-0.5元）或进行限产，目前受影响较大的行业包括黄磷、电石和尿素，目前云南地区黄磷开工率不足40%，电石、尿素等也有部分企业停产。虽然目前来看上述政策的执行力度仍有待观察，但是相对确定趋势之下，大型优势企业仍将受益于供给减少带来的产品价格上涨。
短期投资视点:继续看好受国际国内需求向好的农化行业，近期重点关注公司继续以农化为主，同时继续看好精细化工领域的战略性发展机会，相应公司包括盐湖钾肥（000792）（钾肥）、扬农化工（600486）、华邦制药（002004）（农药）、兴发集团（600141）（磷化工）、浙江龙盛（600352）（染料）、回天胶业（300041）（工程胶粘剂）、华鲁恒升（600426）（氮肥）、湖北宜化（000422）（氮肥、磷肥）等。
此外可以适度关注甲乙酮行业的齐翔腾达（002408）、天利高新（600339）。
