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产业综述
杭氧股份二股东子公司华融证券独任保荐人 被指违规
2010-04-26 15:06






二股东子公司华融证券是保荐人

杭氧股份此次上会的保荐人为华融证券。而持有华融证券99.34%股份的华融公司是杭氧股份的第二大股东,华融公司持有杭氧股份22.549%的股权。虽然华融公司承诺在杭氧股份完成上市并在相关法规和文件规定的限售期满后,会减持其持有股份,直至持股比例降低至7%的范围内。但现在来看,保荐人同为公司老二,身兼“裁判”和“运动员”角色。[详细]

华融证券回应:独自担任保荐人是历史政策造成

华融证券股份有限公司现就有关媒体报导澄清:在中国证监会发布《证券发行上市保荐业务管理办法》(2008年10月17日颁布)之前,华融证券已经完成了杭氧股份首次公开发行股票申报工作,因此,华融证券担任杭氧股份的保荐机构是历史政策形成的,是符合当时的法律法规的。[详细]

公司回应:过会没有任何问题

公司董秘汪加林不愿介绍为何选择华融证券作为公司保荐机构的初衷,也不愿说明为何未考虑再选择一家保荐机构,以满足《办法》的相关要求。“我们对申报材料做了充分的准备,发审委也做了尽职审查,肯定是没有问题的。”汪加林表示。[详细]

业内人士:子公司独任保荐人明显违规

“公司已经涉嫌违规了。”一位财务专家告诉媒体。因为根据相关规定,“保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%的,应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责。”而杭氧股份显然没有做到这点。[详细]

律师:主要看监管层态度

律师表示,上市申报工作只是一家企业完成上市工作中的一小步,并没有最终挂牌,所以请一家无关联的保荐机构参与“不是不可以的”,其需要做的工作就是对华融证券之前所做工作审核一遍,只要华融证券之前所做的工作客观、公正、符合要求的话,并不会造成致命的影响。而监管层规定无关联企业共同保荐的一个目的,就是希望能够起到一个监督的作用。[详细]

 

 

杭氧股份调查(数据来自新浪 截止到2010-4-23 早9点)

 

 

杭氧股份2009年营收增长几近停滞

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财务数据显示,杭氧股份2009年以来营收增长速度几乎停滞。2007年至2009年,杭氧股份每年的营业收入分别为229410.51万、266613.75万、268641.40万,其中,2008年较2007年增长了16.2%,但2009年只增长了0.7%,营业收入增长率狂降15.5%。

杭氧股份或遭另类减持

华融公司在招股书中承诺,将于杭氧股份完成上市并在限售期满后,根据相关政策、规则,减持所持股份直至持股比例降低到7%的范围内。这可算是一种“事后补偿”。不过,公司尚未上市而二股东即已承诺减持至7%以下。以杭氧发行后华融持股比例18.56%计算,再加国有股转持影响,实际需减持股数至少4473万股,占发行后的总股本高达11.15%,减持压力之大可见一斑。[详细]

律师:华融资产应在上市前减持

尽管杭氧股份强调过会没有任何问题,但相关律师在接受采访中却不表示认同,集体认为此举明显违规。“不能因为华融资产管理公司有个在杭氧股份上市后将持股比例降低至7%的承诺,就认定此举合规。华融证券要想独自担任杭氧股份的保荐人,华融资产公司就应该在杭氧股份上市前进行减持。”[详细]

上市一年后或迎来解禁潮

在发行人完成上市并在相关法规和文件规定的限售期满后,在国家有关债转股股权减持政策以及国有金融机构转让上市公司股权有关政策允许的条件下,根据证券交易的相关政策法规的规定,减持所持有的杭氧股份股权,直至持股比例降低至7%的范围内。“杭氧股份很可能在上市一年后迎来解禁潮。”财务专家预测。[详细]

 

依据证监会发布的《证券发行上市保荐业务管理办法》(以下简称《办法》)第43条规定,“保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%,或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的,保荐机构在推荐发行人证券发行上市时,应联合1家无关联保荐机构共同履行保荐职责,且该无关联保荐机构为第一保荐机构。”

杭氧股份与华融的十年“恋爱史”

第一次牵手:2000年7月,工商银行将其对杭氧股份的控股股东共计13500万元未受清偿债权转让给华融资产。

华融实施债转股:2001年,杭州市政府决定成立杭州杭氧资产经营有限公司,集团公司的国有股权即由杭氧资产经营公司持有。

华融成为股东:2002年3月26日,杭州市政府办公厅确认了集团公司债转股后的注册资本为1.8亿元。其中,杭氧资产经营公司出资1.05亿元,华融资产的7500万元债权也转为出资。

分红+股权转让:2004年8月10日,杭氧资产经营公司与华融资产签订《股权转让合同》,41.67%股权的转让价为1.0125亿元。

2005年12月8日,华融资产与集团公司签订协议,将其所持的杭氧股份1300万股转让给集团公司。转让完成后,华融资产尚持有杭氧股份33.7713%股权。
2010年1月28日,杭氧股份在上市前夕决定向全体股东每1股派发现金红利0.4元,华融资产获得现金红利2976.5万元。[
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